Gracias por asistir a este seminario de Finanzas Personales 2023: Herramientas y Estrategias. En este material, encontrarán valiosas herramientas y estrategias para mejorar su situación financiera personal, así como también consejos prácticos para alcanzar sus metas a largo plazo.
Todo el material se ha elaborado cuidadosamente para proporcionar información clara y útil para aquellos que buscan mejorar su situación financiera personal y lograr sus metas a largo plazo. Espero que este material sea útil para ustedes y les proporcione información valiosa para tomar el control de su futuro financiero. ¡Disfruten del material!
Nos vemos el sabado 25 de noviembre con un nuevo seminario de finanzas personales
Economía, inflación, tasas de interés, desempleo y crédito
La desaceleración económica es evidente en el casi nulo crecimiento del PIB en el segundo trimestre de 2023 y podría tornarse negativo en el tercer trimestre, es decir, síntomas de recesión, pese a lo cual el desempleo se mantiene por debajo de dos dígitos aunque levemente superior al dato un año atrás.
Existe sin embargo riesgo que de no darse rápidamente una reactivación de la demanda interna, podría incrementar motivo por el cual existe consenso entre el Gobierno y los Gremios económicos sobre la necesidad de señalar una senda de reducción de las tasas de interés muy pronto (a pesar de las duras declaraciones recientes del Presidente y algunos integrantes del Gabinete respecto a algunos de éstos gremios y líderes empresariales):
Fuente: BIE – Boletín de indicadores económicos del Banco de la República[1]
El crecimiento económico casi nulo que podría convertirse en recesión y las noticias positivas en materia de inflación hace pensar que posiblemente en los próximos meses el Banco de la República inicie la reducción de tasas que regresarían lentamente desde 2023 hasta 2026 los niveles observados previos a la pandemia, lo que va a desatar una “guerra” por la compra de cartera y los créditos de “libranza”.
Es hora de reducir las tasas de interés para impulsar la economía dado que son varios los síntomas preocupantes:
Las licencias de construcción se han caído a la mitad respecto al año anterior
Los precios de la vivienda se estancaron
Se presenta una notoria caída en el comercio especialmente en la venta de vehículos.
Otro elemento de incertidumbre es el deterioro del orden público y la inseguridad tanto a nivel rural en plena campaña para las elecciones regionales en medio de un proceso de paz que se adelanta simultáneamente con todo tipo de organizaciones criminales (Pandillas (Ejem: Buenaventura y Medellín), Autodefensas, Disidencias y la guerrilla del ELN) denominado la “paz total”. Incierto también resulta el futuro de los proyectos legislativos que se tramitan actualmente en el Congreso en medio de un fuerte debate sobre sus potenciales efectos en la economía y el empleo (positivos y negativos): La reforma a la SALUD, LABORAL, PENSIONAL y AGRARIA.
El indicador de calidad de cartera tanto en el sector solidario como en el sector financiero se ha deteriorado debido a la menor capacidad de pago de los deudores porque la alta inflación y altas tasas de interés los tiene apretados de bolsillo:
Sector Solidario al cierre del primer semestre de 2023 (Cifras en millones de pesos)
Fondos de Empleados
Muestra de 1181 fondos de empleados con cifras disponibles en la página de la Supersolidaria al cierre de junio de 2023 y al cierre de 2022 y 2021 con activos superiores a $100 millones de pesos
Es un sector altamente concentrado donde el fondo de empleados más grande (Cavipetrol) concentra casi 15% de todos los activos del sector y los tres siguientes (Promedico, Presente y Fepep) controlan otro 11%, así que los 4 fondos de empleados más grandes del país acumulan más de la cuarta parte de todos los activos del sector fondista. Los siguiente 20 fondos de empleados en tamaño por activos concentran 19% de los activos así que los 24 fondos de empleados más grandes (2% de la muestra) controlan 45% de los activos mientras que los 841 de tercer nivel (71% de la muestra) apenas llegan al 11% de los activos.
Los fondos de empleados en general muestran una desaceleración en el crecimiento de la base social y de la cartera pero se acelera el crecimiento de las captaciones, de los ingresos y la rentabilidad, gracias al incremento de las tasas de interés de la cartera que compensó el mayor costo de los ahorros debido al alza de las tasas de interés del mercado, especialmente en renta fija. La cartera representa ¾ partes del activo y 4/5 partes de los activos se apalancan con las captaciones de aportes y ahorros de los asociados:
NOTA: Promedico se presenta aparte por ser un fondo totalmente atípico en su vínculo común de asociación y en sus estructura financiera, apalancándose en fondos mutuales que se asimilan a seguros y financian más del 80% del activo mientras los aportes y ahorros paneas representan 13% de la financiación y donde la cartera es inferior al 45% del activo
Cooperativas con actividad financiera (captación de ahorros)
Es un sector altísimamente concentrado: Las 21 entidades más grandes (12%) concentran 55% de los activos mientras las 44 entidades más pequeñas (25%) tienen menos de $20 mil millones de activos y apenas concentran el 2,28% de los activos.
El crecimiento de los asociados y del total de activos se mantiene estable pero al igual que en los fondos de empleados, se desacelera el crecimiento de cartera y se acelera el crecimiento de los depósitos y la rentabilidad por el ajuste de tasas de interés en la cartera pese a lo cual la rentabilidad se disminuye dado que no compensa el incremento del costo de los CDAT que son un producto con mucha más participación en la estructura financiera que en los fondos de empleados, lo que los hace más vulnerables al riesgo de tasa de interés.
A ello debe sumarse que el deterioro de la cartera ha golpeado más fuertemente a las Cooperativas con actividad financiera justo en el año 2023 cuando el modelo de cálculo de deterioro cambia a la “pérdida esperada” que es mucho más exigente en la constitución de las provisiones, así que en general la rentabilidad del sector se afecta por el incremento de los gastos de funcionamiento dada la inflación, el incremento del costo de las captaciones y el aumento del gasto por deterioro vía deterioro de cartera y cambio de modelo de referencia:
Cooperativas con actividad crediticia (sin captación de ahorros)
Es el sector al que pertenece la Cooperativa (en el tercer nivel de supervisión). A pesar de que este tipo de entidades es 4 veces más en número que las cooperativas con captación de ahorros sus activos son la cuarta parte. Por otra parte a pesar de que los fondos de empleados tienen el doble de entidades, sus activos equivalen a 2.5 veces el de las cooperativas de crédito. La menor escala comparativa de las cooperativas con actividad crediticia se debe a la restricción que tienen para apalancar el crecimiento de su cartera a partir de ahorros:
En promedio su cartera representa ¾ partes del activo y financian dos tercios de sus activos con los aportes sociales (especialmente los niveles 2 y 3). Su rentabilidad neta en general es más baja que la de las cooperativas con actividad financiera y los fondos de empleados pero se mantiene estable con respecto al 2022 pues no han tenido gran impacto por el incremento de las tasas del mercado con pocas excepciones donde se apalancan de manera significativa con obligaciones financieras:
La cartera también se desacelera al igual que los aportes, pero el indicador de más pobre desempeño es el crecimiento de la base social debido al incremento de los retiros de asociados lo cual a su vez explica la menor dinámica en el crecimiento de los aportes en los niveles 2 y 3 de supervisión:
Otras entidades
No se hacen comentarios de análisis sobre el desempeño de las cooperativas de trabajo asociado (la más grande Coopvencedor CTA), las asociaciones mutuales (la más grande CORFEINCO) y otras organizaciones del sector solidario presentes en diversos sectores económicos como el educativo (Universidad Cooperativa UCC), distribución de medicamentos (Copidrogas y Coopservir – Drogas la Rebaja) agropecuario (Colanta y Cooperativas de Caficultores) y la previsión exequial que contribuyen de manera importante al bienestar de millones de asociados siendo las más grandes y reconocidas Coomeva y Colanta:
CONCLUSION
Las tasas de interés tendrán que empezar a reducirse por parte del Banco de la República a finales de 2023 y las entidades financieras ya empezaron a reducirlas pero se verán cada vez en mayor necesidad de hacerlo más agresivamente para retomar el crecimiento de la cartera.
Todo ello reactivará la economía y ayudará a la generación de empleo.
EL SECTOR SOLIDARIO: debe prepararse para dos fenómenos:
De un lado la morosidad de la cartera se está incrementando por la pérdida de capacidad de pago de los asociados por lo que será necesario controlar endeudamiento de nichos de alto riesgo y refinanciar.
Se presentará un ambiente de mayor competencia 2024-2025 con tasas a la baja y por ende deben identificarse nichos para campañas y adecuar el portafolio para ser más competitivos.
En un mundo donde las decisiones financieras impactan significativamente nuestras vidas, es clave contar con las habilidades y el conocimiento necesarios para tomar decisiones financieras inteligentes y responsables. En este seminario impartiremos estos conocimientos para que lleves a cabo unas finanzas sanas en tu grupo familiar
1. Caso Archivo de Investigación por evaluación de cartera
Para todas las entidades que están siendo requeridas para presentar la Evaluación de cartera nos parece oportuno compartirles la resolución que archivó la investigación contra la Gerencia y el Consejo de Administración de una Cooperativa para que el estudio de su caso y los argumentos de defensa de la entidad puedan serles de utilidad no solo para estudiar las causales que motivaron la apertura de la investigación, sino la estrategia de defensa que les permitió salir bien librados:
A todas las entidades que tienen cartera de crédito en sus requerimientos la Supersolidaria ha solicitado la evaluación de cartera, pero especialmente en el 2020 se abrieron más de 100 procesos de investigación con miras a sancionar a los administradores (Gerente, Consejo de Administración o Junta Directiva), pero cual es la base normativa de dichas investigaciones?
Lo primero es que el articulo 36 numeral 6 de la ley 454 de 1998 establece como función de la Supersolidaria imponer sanciones personales a empleados, revisores y directivos de sus vigiladas, hasta por 200 SMLMV debido al incumplimiento de normas internas o externas.
A su vez la circular básica contable titulo IV capitulo II numeral 5.2.2.2 se señala lo que las entidades deben tener en cuenta a la hora de la evaluación de cartera. Veamos:
“5.2.2.2. Proceso de evaluación de cartera …
Dicha evaluación no consiste en la revisión física de las carpetas del crédito, sino en el establecimiento de metodologías y técnicas analíticas que permitan medir el riesgo de crédito, para la totalidad de las obligaciones crediticias vigentes. Así mismo, el consejo de administración, junta directiva o quien haga sus veces, deberá aprobar tanto las metodologías y técnicas analíticas, como las políticas para el proceso de recalificación de créditos producto de las evaluaciones presentadas por el comité de riesgos; …Será responsabilidad de los administradores, velar por el adecuado registro de la recalificación y deterioros a que haya lugar, de acuerdo con las recomendaciones presentadas por el comité de riesgos.
5.2.2.2.1. Criterios de evaluación. La metodología desarrollada para la evaluación de la cartera de créditos deberá contemplar como mínimo los siguientes criterios, …. a. Capacidad de pago. … b. Solvencia del deudor. … c. Garantías. … d. Servicio de la deuda. …e. Reestructuraciones. … f. Información proveniente de centrales de riesgo y demás fuentes.
5.2.2.2.2. Periodicidad de la evaluación de cartera: La evaluación de cartera se deberá realizar como mínimo en forma semestral, al corte de los meses de mayo y noviembre y reflejar los resultados al corte de los meses de junio y diciembre de cada año. Las organizaciones solidarias que no aplican modelo para el cálculo de la pérdida esperada, señaladas en el ámbito de aplicación de este capítulo, deberán realizar el proceso como mínimo una vez al año.”
Frente a la periodicidad la SES ha señalado que se vuelve semestral a partir del año que le aplique la pérdida esperada como puede verse en el siguiente video a partir del minuto 46:
Ya en el pasado la Supersolidaria expidió cartas circulares 03 y 06 a finales de 2019 precisamente para señalar las principales faltas señaladas en la evaluación de cartera que motivaron las investigaciones del 2020 y las posteriores sanciones aplicadas. Al respecto de la carta circular 06 señala lo siguiente:
“En concordancia con lo anterior, los incumplimientos más comunes evidenciados son los siguientes:
No se evalúa la totalidad de la cartera de crédito, … por cuanto se excluyen de la evaluación algunas operaciones de crédito.
… no cuentan con políticas para el proceso de clasificación y recalificación de créditos producto de la evaluación de la cartera.
Algunas cooperativas no cuentan con metodologías y técnicas analíticas, …
Las metodologías utilizadas .., no están aprobadas …, ni se encuentran documentadas.
Las metodologías aplicadas ..no contemplan todos los criterios mínimos de evaluación, …
Un número significativo de organizaciones, confunde el proceso de evaluación de cartera con el de seguimiento y monitoreo de ésta, principalmente de la cartera morosa.
En la mayoría de las organizaciones, no se recalifican los créditos conforme a los resultados obtenidos en la evaluación de cartera, por lo cual, no se ajusta el valor del deterioro individual.”
3. Riesgo de crédito en la actualidad
El indicador de calidad de cartera tanto en el sector solidario como en el sector financiero se ha deteriorado debido a la menor capacidad de pago de los deudores porque la alta inflación y altas tasas de interés los tiene apretados de bolsillo.
No obstante el crecimiento económico casi nulo que podría convertirse en recesión y las noticias positivas en materia de inflación hace pensar que posiblemente en los próximos meses el Banco de la República inicie la reducción de tasas que regresarían lentamente desde 2023 hasta 2026 los niveles observados previos a la pandemia, lo que va a desatar una “guerra” por la compra de cartera y los créditos de “libranza”.
CONCLUSION
La evaluación de la cartera no solo es una obligación legal que de no cumplirse como la normatividad vigente señala podría derivar en investigaciones y sanciones sino que además en el contexto y perspectivas económicas de fin de año y 2024, se convierte en una oportunidad para identificar adecuadamente los segmentos de mayor riesgo y anticiparse a su deterioro limitando el crecimiento de su endeudamiento y/o ofreciendo opciones de refinanciación que no se consideren restructuraciones siendo además la oportunidad para identificar segmentos potenciales de crecimiento sin incrementar excesivamente el apetito de riesgo de la entidad con los cuales se puedan desarrollar estrategias que mantengan la competitividad del servicio de crédito y el crecimiento real de la cartera.
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